모건 스탠리의 분석가들은 엔비디아가 2024년 4분기에 블랙웰 AI GPU 약 450,000개를 생산할 것으로 예상하며, 이는 100억 달러 이상의 수익을 창출할 가능성이 있다고 전했습니다. 설계 문제로 인해 낮은 수율에 직면하고 있지만, 예상 생산량은 상당합니다. 블랙웰 AI GPU는 개당 약 22,000달러에 판매될 것으로 예상되며, 이는 이전의 70,000달러 추정치에서 크게 감소한 수치입니다. 엔비디아는 NVL36 및 NVL72와 같은 완전한 AI 서버 캐비닛을 판매할 계획이며, 이들은 각각 180만 달러에서 300만 달러 사이의 가격이 예상됩니다. 이러한 전략을 통해 엔비디아는 450,000개의 GPU를 모두 판매하지 않고도 예상 수익을 달성할 수 있을 것으로 보입니다.
8월 말, 엔비디아는 B100/B200 GPU의 생산 수율을 향상시키기 위해 포토마스크 재설계의 필요성을 인정했습니다. 이 GPU들은 2024년 4분기에 대량 생산에 들어가며, 2026 회계연도까지 계속될 예정입니다. 그러나 2025 회계연도 4분기의 수익 전망은 모건 스탠리가 언급한 100억 달러 수치보다 상당히 낮을 것으로 예상됩니다. SemiAnalysis의 보고서에 따르면, 블랙웰 칩렛과 포장 재료 간의 열 팽창 계수(CTE) 불일치로 인해 생산 실패가 발생했습니다. B100 및 B200 GPU는 TSMC의 CoWoS-L 패키징을 사용하고 있으며, 이는 새로운 기술로 여러 도전에 직면해 있습니다. 엔비디아는 수율을 개선하기 위해 설계 변경을 했지만, 이러한 수정 사항에 대한 구체적인 세부 사항은 공개하지 않고 블랙웰 실리콘의 기능적 측면을 변경하지 않고 수율 개선에만 집중하고 있습니다. 이러한 설계 변경과 TSMC의 CoWoS-L 패키징의 제한된 용량으로 인해, 분석가들은 향후 분기 동안 블랙웰 기반 GPU의 대량 출하를 기대하지 않고 있습니다.
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