SK 하이닉스는 뛰어난 분기 실적을 달성하며 오래된 기록을 경신했지만, HBM 생산의 용량 한계에 가까워짐에 따라 성장 잠재력에 대한 우려가 커지고 있습니다. 현재 회사는 재고의 거의 대부분을 판매하고 있으며, 주요 고객들은 관세 불확실성 속에서 재고를 보충하고 있습니다. 이러한 도전에도 불구하고 SK 하이닉스는 모든 예상을 초과했습니다.
최근의 높은 판매 수치는 하반기 변동성을 위한 여지를 제공하며, SK 하이닉스는 DDR4 메모리를 포함한 건강한 제품 믹스를 통해 더 넓은 시장을 겨냥하고 있습니다. 새로운 M15x 팹은 4분기부터 생산을 시작할 예정이며, 2026년까지 완전 가동을 목표로 하고 있으며, 한국 내 HBM 용량 증가에 집중하고 있습니다.
수요를 충족하기 위해 SK 하이닉스는 지출을 늘릴 계획이지만, 정확한 금액은 공개되지 않았습니다. 메모리 시장의 역학이 변화하면서 제조업체들은 고객과의 계약을 확보하기 위해 조기에 접촉해야 하는 상황입니다. 엔비디아는 HBM의 가장 큰 고객일 가능성이 높지만, 2026년 계약을 아직 확정하지 않았으며, 마이크론과 삼성과 같은 공급업체 간의 경쟁을 활용해 가격 협상을 할 가능성이 있습니다.
SK 하이닉스는 전년 대비 35%의 매출 증가를 기록하며 162억 달러에 달했으며, 순이익은 70% 급증하여 약 51억 달러에 이릅니다. 회사는 HBM이 없었다면 현재의 강력한 위치에 있지 않았을 것이라고 강조하고 있습니다.
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